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Beschreibung
Die vorliegende Arbeit erforscht mögliche Wege zur Generierung hochwertiger Investmententscheidungen am Kapitalmarkt unter Anwendung Kollektiver Intelligenz (KI).
Die Informationsbeschaffung und -verarbeitung von Einzelakteuren am Kapitalmarkt unterliegt Verzerrungen, die regelmäßig zu suboptimalen Investitionsentscheidungen führen. Eine Auslagerung dieser Entscheidungen an Dritte ist unter Berücksichtigung informationseffizienter Märkte nicht immer möglich oder sinnvoll. Über das Prinzip der KI lassen sich die Phasen von der Informationsbeschaffung über die Informationsverarbeitung bis hin zur Entscheidung optimieren. Definiert wird KI als unabhängiges Wissen einer Gruppe von Individuen, das durch den Prozess der bewussten, dezentralen Informationsgenerierung und deren regelbasierter Aggregation zu einer gegenüber individuellen Mitgliedern besseren Problemlösung führen kann.
Die Übertragung der KI auf den Kapitalmarkt lässt sich über die Kollektive Kapitalmarktintelligenz (KKI) darstellen. Die Konkretisierung der KKI erfolgt mit Hilfe eines kollektiven Informations- und Entscheidungsmodells mit Fokus auf den Kapitalmarkt. Auf diesem Weg können etwa Aktienportfolios konstruiert werden. Der empirische Vergleich mehrerer Portfolio-Strategien auf Basis eines gegebenen Anleger- und eines eigens generierten Spezialisten-Kollektivs über einen Zeitraum von bis zu sechs Jahren konnte in mehreren Fällen eine bessere risikoadjustierte Rendite als relevante Benchmarks nachweisen, offenbart aber auch Optimierungspotenziale. Aus diesen Erkenntnissen lassen sich vielversprechende Implikationen sowohl für die Kapitalmarktforschung als auch für die Praxis des Asset Managements ableiten.
Die Informationsbeschaffung und -verarbeitung von Einzelakteuren am Kapitalmarkt unterliegt Verzerrungen, die regelmäßig zu suboptimalen Investitionsentscheidungen führen. Eine Auslagerung dieser Entscheidungen an Dritte ist unter Berücksichtigung informationseffizienter Märkte nicht immer möglich oder sinnvoll. Über das Prinzip der KI lassen sich die Phasen von der Informationsbeschaffung über die Informationsverarbeitung bis hin zur Entscheidung optimieren. Definiert wird KI als unabhängiges Wissen einer Gruppe von Individuen, das durch den Prozess der bewussten, dezentralen Informationsgenerierung und deren regelbasierter Aggregation zu einer gegenüber individuellen Mitgliedern besseren Problemlösung führen kann.
Die Übertragung der KI auf den Kapitalmarkt lässt sich über die Kollektive Kapitalmarktintelligenz (KKI) darstellen. Die Konkretisierung der KKI erfolgt mit Hilfe eines kollektiven Informations- und Entscheidungsmodells mit Fokus auf den Kapitalmarkt. Auf diesem Weg können etwa Aktienportfolios konstruiert werden. Der empirische Vergleich mehrerer Portfolio-Strategien auf Basis eines gegebenen Anleger- und eines eigens generierten Spezialisten-Kollektivs über einen Zeitraum von bis zu sechs Jahren konnte in mehreren Fällen eine bessere risikoadjustierte Rendite als relevante Benchmarks nachweisen, offenbart aber auch Optimierungspotenziale. Aus diesen Erkenntnissen lassen sich vielversprechende Implikationen sowohl für die Kapitalmarktforschung als auch für die Praxis des Asset Managements ableiten.
Die vorliegende Arbeit erforscht mögliche Wege zur Generierung hochwertiger Investmententscheidungen am Kapitalmarkt unter Anwendung Kollektiver Intelligenz (KI).
Die Informationsbeschaffung und -verarbeitung von Einzelakteuren am Kapitalmarkt unterliegt Verzerrungen, die regelmäßig zu suboptimalen Investitionsentscheidungen führen. Eine Auslagerung dieser Entscheidungen an Dritte ist unter Berücksichtigung informationseffizienter Märkte nicht immer möglich oder sinnvoll. Über das Prinzip der KI lassen sich die Phasen von der Informationsbeschaffung über die Informationsverarbeitung bis hin zur Entscheidung optimieren. Definiert wird KI als unabhängiges Wissen einer Gruppe von Individuen, das durch den Prozess der bewussten, dezentralen Informationsgenerierung und deren regelbasierter Aggregation zu einer gegenüber individuellen Mitgliedern besseren Problemlösung führen kann.
Die Übertragung der KI auf den Kapitalmarkt lässt sich über die Kollektive Kapitalmarktintelligenz (KKI) darstellen. Die Konkretisierung der KKI erfolgt mit Hilfe eines kollektiven Informations- und Entscheidungsmodells mit Fokus auf den Kapitalmarkt. Auf diesem Weg können etwa Aktienportfolios konstruiert werden. Der empirische Vergleich mehrerer Portfolio-Strategien auf Basis eines gegebenen Anleger- und eines eigens generierten Spezialisten-Kollektivs über einen Zeitraum von bis zu sechs Jahren konnte in mehreren Fällen eine bessere risikoadjustierte Rendite als relevante Benchmarks nachweisen, offenbart aber auch Optimierungspotenziale. Aus diesen Erkenntnissen lassen sich vielversprechende Implikationen sowohl für die Kapitalmarktforschung als auch für die Praxis des Asset Managements ableiten.
Die Informationsbeschaffung und -verarbeitung von Einzelakteuren am Kapitalmarkt unterliegt Verzerrungen, die regelmäßig zu suboptimalen Investitionsentscheidungen führen. Eine Auslagerung dieser Entscheidungen an Dritte ist unter Berücksichtigung informationseffizienter Märkte nicht immer möglich oder sinnvoll. Über das Prinzip der KI lassen sich die Phasen von der Informationsbeschaffung über die Informationsverarbeitung bis hin zur Entscheidung optimieren. Definiert wird KI als unabhängiges Wissen einer Gruppe von Individuen, das durch den Prozess der bewussten, dezentralen Informationsgenerierung und deren regelbasierter Aggregation zu einer gegenüber individuellen Mitgliedern besseren Problemlösung führen kann.
Die Übertragung der KI auf den Kapitalmarkt lässt sich über die Kollektive Kapitalmarktintelligenz (KKI) darstellen. Die Konkretisierung der KKI erfolgt mit Hilfe eines kollektiven Informations- und Entscheidungsmodells mit Fokus auf den Kapitalmarkt. Auf diesem Weg können etwa Aktienportfolios konstruiert werden. Der empirische Vergleich mehrerer Portfolio-Strategien auf Basis eines gegebenen Anleger- und eines eigens generierten Spezialisten-Kollektivs über einen Zeitraum von bis zu sechs Jahren konnte in mehreren Fällen eine bessere risikoadjustierte Rendite als relevante Benchmarks nachweisen, offenbart aber auch Optimierungspotenziale. Aus diesen Erkenntnissen lassen sich vielversprechende Implikationen sowohl für die Kapitalmarktforschung als auch für die Praxis des Asset Managements ableiten.
Über den Autor
Hauke Christian Öynhausen, geboren 1979 in Georgsmarienhütte, studierte nach seiner Ausbildung zum Bankkaufmann Betriebswirtschaftslehre an der Technischen Universität Chemnitz und schloss dort im Jahr 2007 als Diplom-Kaufmann ab. Anschließend arbeitete er bei der DekaBank Deutsche Girozentrale in Frankfurt am Main, zuletzt als Abteilungsdirektor und Senior Projektleiter im Unternehmensbereich Strategie und Beteiligungen. Seit Juli 2015 ist er als Leiter Konzern-Strategie bei der Deutschen Leasing Gruppe in Bad Homburg v. d. Höhe tätig. Seine Promotion zum Dr. rer. pol. an der Universität Witten/Herdecke bei Prof. Dr. Birger P. Priddat erfolgte im Oktober 2015.
Inhaltsverzeichnis
1. Einleitung
1.1. Hintergrund der Untersuchung
1.2. Erläuterung der grundsätzlichen Überlegungen und Modellannahmen
1.3. Gang der Untersuchung und Forschungsergebnis
2. Investition und Informationen am Kapitalmarkt
2.1. Der Kapitalmarkt als Investitionsobjekt
2.2. Herausforderungen bei Investitionsentscheidungen
2.3. Die Bedeutung von Informationen am Kapitalmarkt
3. Informationsbeschaffung am Kapitalmarkt
3.1. Herausforderungen bei der Beschaffung von Informationen
3.2. Überlegenheit hochwertiger Informationen am Kapitalmarkt
3.3. Kollektive Intelligenz als Instrument zur Beschaffung hochwertiger Informationen
4. Informationsverarbeitung und Entscheidung
4.1. Herausforderungen der Informationsverarbeitung
4.2. Bestehende Modelle im Lichte Kollektiver Intelligenz
4.3. Optimierte Informationsverarbeitung mit Hilfe des Modells
5. Kollektive Intelligenz am Kapitalmarkt - Von der Theorie zur Empirie
5.1. Theoriemodell zur Kollektiven Intelligenz am Kapitalmarkt
5.2. Erkenntnisse aus vergleichbaren Untersuchungen
5.3. Klassifizierung der zu untersuchenden Kollektive
5.4. Annahmen und Kernhypothesen
6. Anwendung des Kollektiven Informations- und Entscheidungsmodells auf den Kapitalmarkt
6.1. Überprüfung der Qualität kollektiver Investitionsentscheidungen
6.2. Empirische Untersuchung des Anleger-Portfolios
6.3. Empirische Untersuchung des Spezialisten-Portfolios
6.4. Zusammenfassung der empirischen Ergebnisse
7. Conclusio
7.1. Zentrale Aussagen und kritische Würdigung
7.2. Wissenschaftliche Einordnung und weitere Forschung
7.3. Anwendungsmöglichkeiten im Asset Management
1.1. Hintergrund der Untersuchung
1.2. Erläuterung der grundsätzlichen Überlegungen und Modellannahmen
1.3. Gang der Untersuchung und Forschungsergebnis
2. Investition und Informationen am Kapitalmarkt
2.1. Der Kapitalmarkt als Investitionsobjekt
2.2. Herausforderungen bei Investitionsentscheidungen
2.3. Die Bedeutung von Informationen am Kapitalmarkt
3. Informationsbeschaffung am Kapitalmarkt
3.1. Herausforderungen bei der Beschaffung von Informationen
3.2. Überlegenheit hochwertiger Informationen am Kapitalmarkt
3.3. Kollektive Intelligenz als Instrument zur Beschaffung hochwertiger Informationen
4. Informationsverarbeitung und Entscheidung
4.1. Herausforderungen der Informationsverarbeitung
4.2. Bestehende Modelle im Lichte Kollektiver Intelligenz
4.3. Optimierte Informationsverarbeitung mit Hilfe des Modells
5. Kollektive Intelligenz am Kapitalmarkt - Von der Theorie zur Empirie
5.1. Theoriemodell zur Kollektiven Intelligenz am Kapitalmarkt
5.2. Erkenntnisse aus vergleichbaren Untersuchungen
5.3. Klassifizierung der zu untersuchenden Kollektive
5.4. Annahmen und Kernhypothesen
6. Anwendung des Kollektiven Informations- und Entscheidungsmodells auf den Kapitalmarkt
6.1. Überprüfung der Qualität kollektiver Investitionsentscheidungen
6.2. Empirische Untersuchung des Anleger-Portfolios
6.3. Empirische Untersuchung des Spezialisten-Portfolios
6.4. Zusammenfassung der empirischen Ergebnisse
7. Conclusio
7.1. Zentrale Aussagen und kritische Würdigung
7.2. Wissenschaftliche Einordnung und weitere Forschung
7.3. Anwendungsmöglichkeiten im Asset Management
Details
| Erscheinungsjahr: | 2015 |
|---|---|
| Fachbereich: | Betriebswirtschaft |
| Genre: | Wirtschaft |
| Rubrik: | Recht & Wirtschaft |
| Medium: | Taschenbuch |
| Seiten: | 392 |
| Reihe: | Finanzierung, Kapitalmarkt und Banken, Bd. 91 |
| Inhalt: | 392 S. |
| ISBN-13: | 9783844104332 |
| ISBN-10: | 384410433X |
| Sprache: | Deutsch |
| Ausstattung / Beilage: | Paperback |
| Einband: | Kartoniert / Broschiert |
| Autor: | Öynhausen, Hauke Christian |
| Hersteller: |
Josef Eul Verlag GmbH
Eul, Josef, Verlag GmbH Finanzierung, Kapitalmarkt und Banken, Bd. 91 |
| Maße: | 210 x 148 x 25 mm |
| Von/Mit: | Hauke Christian Öynhausen |
| Erscheinungsdatum: | 07.12.2015 |
| Gewicht: | 0,567 kg |
Über den Autor
Hauke Christian Öynhausen, geboren 1979 in Georgsmarienhütte, studierte nach seiner Ausbildung zum Bankkaufmann Betriebswirtschaftslehre an der Technischen Universität Chemnitz und schloss dort im Jahr 2007 als Diplom-Kaufmann ab. Anschließend arbeitete er bei der DekaBank Deutsche Girozentrale in Frankfurt am Main, zuletzt als Abteilungsdirektor und Senior Projektleiter im Unternehmensbereich Strategie und Beteiligungen. Seit Juli 2015 ist er als Leiter Konzern-Strategie bei der Deutschen Leasing Gruppe in Bad Homburg v. d. Höhe tätig. Seine Promotion zum Dr. rer. pol. an der Universität Witten/Herdecke bei Prof. Dr. Birger P. Priddat erfolgte im Oktober 2015.
Inhaltsverzeichnis
1. Einleitung
1.1. Hintergrund der Untersuchung
1.2. Erläuterung der grundsätzlichen Überlegungen und Modellannahmen
1.3. Gang der Untersuchung und Forschungsergebnis
2. Investition und Informationen am Kapitalmarkt
2.1. Der Kapitalmarkt als Investitionsobjekt
2.2. Herausforderungen bei Investitionsentscheidungen
2.3. Die Bedeutung von Informationen am Kapitalmarkt
3. Informationsbeschaffung am Kapitalmarkt
3.1. Herausforderungen bei der Beschaffung von Informationen
3.2. Überlegenheit hochwertiger Informationen am Kapitalmarkt
3.3. Kollektive Intelligenz als Instrument zur Beschaffung hochwertiger Informationen
4. Informationsverarbeitung und Entscheidung
4.1. Herausforderungen der Informationsverarbeitung
4.2. Bestehende Modelle im Lichte Kollektiver Intelligenz
4.3. Optimierte Informationsverarbeitung mit Hilfe des Modells
5. Kollektive Intelligenz am Kapitalmarkt - Von der Theorie zur Empirie
5.1. Theoriemodell zur Kollektiven Intelligenz am Kapitalmarkt
5.2. Erkenntnisse aus vergleichbaren Untersuchungen
5.3. Klassifizierung der zu untersuchenden Kollektive
5.4. Annahmen und Kernhypothesen
6. Anwendung des Kollektiven Informations- und Entscheidungsmodells auf den Kapitalmarkt
6.1. Überprüfung der Qualität kollektiver Investitionsentscheidungen
6.2. Empirische Untersuchung des Anleger-Portfolios
6.3. Empirische Untersuchung des Spezialisten-Portfolios
6.4. Zusammenfassung der empirischen Ergebnisse
7. Conclusio
7.1. Zentrale Aussagen und kritische Würdigung
7.2. Wissenschaftliche Einordnung und weitere Forschung
7.3. Anwendungsmöglichkeiten im Asset Management
1.1. Hintergrund der Untersuchung
1.2. Erläuterung der grundsätzlichen Überlegungen und Modellannahmen
1.3. Gang der Untersuchung und Forschungsergebnis
2. Investition und Informationen am Kapitalmarkt
2.1. Der Kapitalmarkt als Investitionsobjekt
2.2. Herausforderungen bei Investitionsentscheidungen
2.3. Die Bedeutung von Informationen am Kapitalmarkt
3. Informationsbeschaffung am Kapitalmarkt
3.1. Herausforderungen bei der Beschaffung von Informationen
3.2. Überlegenheit hochwertiger Informationen am Kapitalmarkt
3.3. Kollektive Intelligenz als Instrument zur Beschaffung hochwertiger Informationen
4. Informationsverarbeitung und Entscheidung
4.1. Herausforderungen der Informationsverarbeitung
4.2. Bestehende Modelle im Lichte Kollektiver Intelligenz
4.3. Optimierte Informationsverarbeitung mit Hilfe des Modells
5. Kollektive Intelligenz am Kapitalmarkt - Von der Theorie zur Empirie
5.1. Theoriemodell zur Kollektiven Intelligenz am Kapitalmarkt
5.2. Erkenntnisse aus vergleichbaren Untersuchungen
5.3. Klassifizierung der zu untersuchenden Kollektive
5.4. Annahmen und Kernhypothesen
6. Anwendung des Kollektiven Informations- und Entscheidungsmodells auf den Kapitalmarkt
6.1. Überprüfung der Qualität kollektiver Investitionsentscheidungen
6.2. Empirische Untersuchung des Anleger-Portfolios
6.3. Empirische Untersuchung des Spezialisten-Portfolios
6.4. Zusammenfassung der empirischen Ergebnisse
7. Conclusio
7.1. Zentrale Aussagen und kritische Würdigung
7.2. Wissenschaftliche Einordnung und weitere Forschung
7.3. Anwendungsmöglichkeiten im Asset Management
Details
| Erscheinungsjahr: | 2015 |
|---|---|
| Fachbereich: | Betriebswirtschaft |
| Genre: | Wirtschaft |
| Rubrik: | Recht & Wirtschaft |
| Medium: | Taschenbuch |
| Seiten: | 392 |
| Reihe: | Finanzierung, Kapitalmarkt und Banken, Bd. 91 |
| Inhalt: | 392 S. |
| ISBN-13: | 9783844104332 |
| ISBN-10: | 384410433X |
| Sprache: | Deutsch |
| Ausstattung / Beilage: | Paperback |
| Einband: | Kartoniert / Broschiert |
| Autor: | Öynhausen, Hauke Christian |
| Hersteller: |
Josef Eul Verlag GmbH
Eul, Josef, Verlag GmbH Finanzierung, Kapitalmarkt und Banken, Bd. 91 |
| Maße: | 210 x 148 x 25 mm |
| Von/Mit: | Hauke Christian Öynhausen |
| Erscheinungsdatum: | 07.12.2015 |
| Gewicht: | 0,567 kg |
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