State-Space Models with Regime Switching

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Beschreibung

Both state-space models and Markov switching models have been highly productive paths for empirical research in macroeconomics and finance. This book presents recent advances in econometric methods that make feasible the estimation of models that have both features. One approach, in the classical framework, approximates the likelihood function; the other, in the Bayesian framework, uses Gibbs-sampling to simulate posterior distributions from data.

The authors present numerous applications of these approaches in detail: decomposition of time series into trend and cycle, a new index of coincident economic indicators, approaches to modeling monetary policy uncertainty, Friedman's "plucking" model of recessions, the detection of turning points in the business cycle and the question of whether booms and recessions are duration-dependent, state-space models with heteroskedastic disturbances, fads and crashes in financial markets, long-run real exchange rates, and mean reversion in asset returns.

Über den Autor

Chang-Jin Kim is Bryan C. Cressey Professor in the Department of Economics at the University of Washington.

Charles Nelson is Ford and Louisa Van Voorhis Professor in the Department of Economics at the University of Washington.

Erscheinungsjahr:	2017
Fachbereich:	Volkswirtschaft
Genre:	Wirtschaft
Rubrik:	Recht & Wirtschaft
Medium:	Taschenbuch
Seiten:	312
ISBN-13:	9780262535502
ISBN-10:	0262535505
Sprache:	Englisch
Ausstattung / Beilage:	Paperback
Einband:	Kartoniert / Broschiert
Autor:	Nelson, Charles R.
Hersteller:	MIT Press
Maße:	229 x 152 x 17 mm
Von/Mit:	Charles R. Nelson
Erscheinungsdatum:	03.11.2017
Gewicht:	0,455 kg

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