Dr. Dieter H. Vogel, ehemaliger Vorsitzender des Vorstands der Thyssen AG, ist Partner einer Private Equity-Firma und Inhaber zahlreicher Aufsichtsratsmandate. Als Lehrbeauftragter an der TU München hält er Vorlesungen zum Thema M & A.

In der strategischen Unternehmensführung erlangen M&A-Transaktionen immer stärkere Bedeutung. Den großen Chancen stehen beträchtliche Risiken gegenüber. Dieter Vogel zeigt, gestützt auf seine langjährige Erfahrung im Topmanagement führender Unternehmen der deutschen Wirtschaft, Wege zum erfolgreichen Unternehmenszusammenschluss. Er beleuchtet dabei alle Facetten von der Finanzierung über die Konzeption, Transaktion und Integration bis hin zur Erfolgskontrolle.

I Grundlagen.- I.1 M&A als Sammelbegriff.- I.2 Ziele von M&A-Aktivitäten.- I.3 M&A-Aktivitäten und Volkswirtschaft.- I.4 M&A-Entwicklungsphasen.- II Finanzierung von M&A-Transaktionen.- II.1 Instrumente der Innenfinanzierung.- II.2 Instrumente der Außenfinanzierung.- II.3 Nicht liquiditätswirksame Finanzierungsformen.- II.4 Auswahlkriterien der Finanzierungsinstrumente.- III M&A-Management.- III.1 Bedeutung der Organisationsform.- III.2 Mögliche Organisationskonzepte.- III.3 Rolle externer Berater.- IV Konzeptionsphase.- IV.1 Ermittlung der Unternehmensstrategie.- IV.2 Fallbeispiel Strategie.- IV.3 Konzeption der M&A-Aktivitäten.- IV.4 Fallbeispiel M&A-Konzeption.- V Wertanalyse von M&A-Transaktionen.- V.1 Due Diligence.- V.2 Unternehmensbewertung.- VI Kommunikation.- VI.1 Ziele und Risiken.- VI.2 Phasenmodell.- VI.3 Fallbeispiel Kommunikation.- VII Transaktionsphase.- VII.1 Akquisitionsprozess.- VII.2 Fusionsprozess.- VII.3 Fallbeispiel Transaktion.- VIII Integration.- VIII.1 Definition.- VIII.2 Merger-Syndrom.- VIII.3 Arbeitsrechtlicher Rahmen.- VIII.4 Organisatorischer Rahmen.- VIII.5 Phasen der Integration.- VIII.6 Fallbeispiel Integration.- IX Erfolgskontrolle.- IX.1 Erfolgskriterien.- IX.2 Verfahren zur Messung des M&A-Erfolgs.- IX.3 Fallbeispiele Erfolgsmessung.- X Schlussbetrachtung.